Разное

«РБК-Крипто» не дает инвестиционных советов, материал опубликован исключительно в ознакомительных целях. Криптовалюта— это волатильный актив, который может привести к финансовым убыткам.

Менее чем за год проект EigenLayer, предлагающий «рестейкинг» криптовалюты Ethereum, набрал более $15 млрд в виде депозитов, которые теоретически будут использованы для защиты новых криптовалютных приложений и протоколов.

В конце февраля фонд Andreessen Horowitz (a16z) инвестировал в EigenLayer $100 млн, и это стало одной из крупнейших венчурных сделок 2024 года в сфере криптовалют. До этого стартап привлек $50 млн от венчурного криптофонда Blockchain Capital.

Рестейкинг (restaking) быстро стал новым инвестиционным трендом в криптоиндустрии. В его основе идея использования экономических ресурсов целого блокчейна для обеспечения защиты отдельных приложений. Если одни превозносят рестейкинг как многообещающую инвестиционную возможность и большой скачок в криптобезопасности, другие видят в нем гораздо более рискованный подход, основанный на нестабильных фундаментальных показателях.

Рестейкинг— это очередной подход к вопросу безопасности, лежащему в основе всех криптовалют: как использовать экономические стратегии для защиты децентрализованных вычислительных систем.

В основе всех блокчейн-сетей лежит идея децентрализации. Это значит, что распределенная сеть операторов (а не один единственный) принимает транзакции от пользователей, записывает их в цифровой реестр и одновременно следит за тем, чтобы все остальные операторы предоставляли данные без махинаций.

В блокчейн-сетях с принципом Proof-of-Work (таких как у биткоина) безопасность сети обеспечивают вычислительные мощности майнеров. Блокчейны с принципом Proof-of-Stake (такие как Ethereum, Cardano или Solana) управляются «валидаторами», которые блокируют в сети монеты, чтобы получить право поддерживать ее работу. За обработку операций в таком блокчейне эти валидаторы получают вознаграждение в виде эмиссии новых монет. Чем больше у них средств в стейкинге (staking), тем больше размер их вознаграждения.

Стейкинг также действует как залог: если валидатор пытается обмануть блокчейн или работает в неправильной конфигурации, часть его монет в стейкинге аннулируется сетью. Такой механизм называется слэшингом (slashing).

Пассивный доход в криптовалюте. Что нужно знать про стейкинг

Механики в основе стейкинга могут варьироваться от одного блокчейна к другому, но у всех этих блокчейнов есть единый принцип: стоимость атаки сети или манипуляций ее данными примерно равна той сумме средств, которую разместили в стейкинге для защиты этой сети. Именно поэтому Ethereum считается максимально безопасным блокчейном— по данным на май 2024 года сумма монет ETH в стейкинге в долларовом эквиваленте составляет более 100 млрд.

Технология рестейкинга подразумевает применение этой стратегии не только к самому блокчейну, но и для защиты новоиспеченных блокчейн-приложений и протоколов. С точки зрения инвестора, рестейкинг— это способ получить дополнительный процент от обыкновенного стейкинга.

Стартап EigenLayer— лидер по рестейкингу в экосистеме Ethereum. С его помощью монеты ETH, которые уже размещены в стейкинге Ethereum, можно использовать повторно (то есть «рестейкать») в так называемых сервисах активной валидации (Actively Validated Services, AVS). По состоянию на май 2024 года, среди таких в основном блокчейн-протоколы, обеспечивающие поддержку решений для масштабирования Ethereum. Собственный сервис EigenLayer под названием EigenDA стал первым AVS, за которым последовали шесть других— AltLayer, Brevis, Eoracle, Lagrange, WitnessChain и Xterio.

Телеграм-канал РБК-Крипто— подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте

Сторонники технологии рестейкинга утверждают, что она помогает повысить безопасность небольших блокчейн-приложений, которым непросто выстроить систему безопасности должного уровня, так как для этого требуется значительный размер капитала и активное сообщество.

В интервью изданию Coindesk основатель EigenLayer Срирам Каннан объяснил, как это работает на примере 100 блокчейн-протоколов, каждый из которых обеспечен стейкингом на сумму $1 млрд: «Представьте, что вместо того, чтобы каждый протокол имелбы по $1 млрд, сумма в $100 млрд былабы общим пулом для стейкинга на все эти 100 протоколов. Чтобы атаковать один такой протокол, нужно будет иметь уже $100 млрд, а не $1 млрд».

Рестейкинг через такую платформу, как EigenLayer, обычно подразумевает внесение своих ETH (или отдельных производных ETH) в протокол, настройку оператора, а затем выбор AVS для обеспечения безопасности в обмен на проценты.

Более простой способ— использовать так называемые сервисы ликвидного рестейкинга, такие как Puffer, Ether.Fi или Renzo. Это сервисы-посредники, которые принимают активы от пользователей, размещают их в EigenLayer и в аналогичных платформах и выдают пользователям производные токены— «токены ликвидного рестейкинга» (liquid restaking tokens, LRT), на которые начисляются проценты и которыми можно торговать в децентрализованных финансовых сервисах, чтобы получить еще большую доходность.

Платформы ликвидного рестейкинга берут на себя всю работу по настройке ПО для операторов и по выбору AVS. Ликвидные токены позволяют легко входить и выходить из позиций рестейкинга, а также дают возможность реинвестировать их в децентрализованные финансовые протоколы.

По такомуже принципу работают такие платформы, как Lido. Они предоставляют услугу «ликвидного стейкинга» на Ethereum, размещая активы от имени инвесторов и предлагая им производный токен Lido staked ETH (stETH), который привязан к цене ETH. StETH пользуется огромной популярностью в сфере децентрализованных финансов, и начинающие платформы для ликвидного рестейкинга надеются повторить успех Lido с помощью собственных производных токенов.

Инвесторы, разработчики и венчурные компании приветствуют идею рестейкинга, но некоторые участники криптосообщества видят в ней риски для всего крипторынка.

Один из таких рисков— возможность «заражения» (contagion). Если какой-то из операторов попадет под слэшинг со стороны одного AVS, последствия могут распространиться на всю экосистему стейкинга. Это снизит стоимость всего пула рестейкинга и уменьшит безопасность всех остальных AVS, которые его используют. Чтобы решить эту проблему, разработчики EigenLayer планируют задействовать программу страхования под названием attributable security, но ее детали еще не утверждены.

С ростом числа токенов ликвидного рестейкинга в теории возникает еще больше рисков. Если протоколы будут злоупотреблять доверием пользователей, размещая их токены, в теории может возникнуть кризис перезакладывания (rehypothecation): один протокол размещает пользовательские токены в стейкинге, другой— ихже токены в сервисе ликвидного стейкинга, третий— ихже токены в сервисе ликвидного рестейкинга и так далее. Один факт слэшинга или отвязка актива (как былоу токена проекта Renzo в апреле), в теории может повлечь за собой крах многих проектов.

EigenLayer технически стал первым протоколом рестейкинга, запущенным в основной сети Ethereum, но он по-прежнему находится в ограниченном бета-тестировании (по данным на май 2024 года). EigenLayer принимает депозиты, но большинство его ключевых функций (в том числе слэшинг) на момент публикации материала еще не запущены, а AVS могут только зарегистрироваться в сервисе, но пока не могут развернуть систему.

Единственным стимулом для рестейкинга и ликвидного рестейкинга остаются «очки» (points)— количество баллов, фиксируемое EigenLayer и протоколами ликвидного рестейкинга, на основе которых, как ожидают инвесторы, будут проводиться будущие эирдропы токенов. Очки сами по себе не имеют никакой ценности, но пользователи начали торговать ими, что вызвало спекулятивный ажиотаж вокруг рестейкинга.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ruили в удобном телеграм-боте.

Хешрейт биткоина (совокупная мощность оборудования майнеров) после апрельского халвинга биткоина не только восстановился, но и превысил рекордное значение. По данным американской майнинговой компании Luxor, среднее недельное значение хешрейта достигло отметки 658 EH/s. Перед халвингом показатель составлял 654 EH/s, после чего на некоторое время просел до 590 EH/s.

Возможную просадку хешрейта предсказывали в связи с отключением оборудования, которое не окупается,— после халвинга 20 апреля основной доход майнеров запланированно снизился вдвое.

«После халвинга ряд компаний, занимающихся добычей биткоина, вероятно, будут вынуждены мигрировать в регионы с дешевой электроэнергией, такие как Латинская Америка или Африка, чтобы там получать какой-то доход от оборудования, которое в противном случае будет простаивать»,— писали аналитики банка JPMorgan в отчете накануне халвинга.

По мере отключения нерентабельных игроков можно ожидать значительного падения хешрейта и консолидации среди майнеров, прогнозировали тогда эксперты JPMorgan. Среднюю по индустрии себестоимость одного добытого биткоина, позволяющую майнерам сохранить рентабельность, в банке оценили в $45 тыс.

Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте

На 11:40 мск 27 мая курс биткоина на криптобирже Binance составляет $68,755 тыс. в паре к стейблкоину USDT при капитализации $1,35 трлн. За минувшую неделю первая криптовалюта прибавила в цене около 2,8%.

BTC/USD

118 720 ОКХ 1д 3д 1м 3м 1г 5л

Средний интервал добычи блоков биткоина после халвинга ускорился до 8,93 минуты. Это на 10,7% быстрее запланированного 10-минутного интервала, что означает, что средний хешрейт за последние четыре дня составил около 676 EH/s.

По расчетам The MinerMag, исходя из текущего среднего интервала добычи блоков, сложность майнинга биткоина увеличится на 11%, хотя окончательное изменение зависит от активности сети в ближайшие восемь дней. По данным портала BTC.com, сложность майнинга биткоина на 27 апреля составляет 84,38 T.

Сложность майнинга определяет объем вычислительных мощностей, необходимых для нахождения нового блока в блокчейне биткоина— сколько раз в среднем майнеры должны вычислить значение хеш-функции, чтобы найти криптовалютный блок. При текущем повышении целевое значение сложности установлено в размере 72,01 T (1 Т = 1 трлн).

Увеличение хешрейта в свою очередь ведет к снижению ключевого показателя рентабельности майнинга первой криптовалюты— Bitcoin Hashprice Index, который рассчитывается на основе затраченной вычислительной мощности устройствами для добычи первой криптовалюты с учетом сложности майнинга и комиссий майнеров в сети биткоина. В апреле, на фоне халвинга, Bitcoin Hashprice Index обновил исторический минимум на уровне 44 PH/s.

Значение индикатора на 27 мая составляет 53 PH/s и говорит о том, что майнер биткоина, затратив 1 петахэш в секунду (PH/s) вычислительной мощности в день, может заработать $53. На пике в конце 2021 года показатель достигал $3,5 тыс. С начала 2024 года и до халвинга он находился в диапазоне от $77 до $120.

Рейтинг российских майнинговых компаний 2024 года по выручке и мощности

В США одобрили запуск биржевых фондов для криптовалюты Ethereum

Каким будет оборот новых Ethereum-ETF. Прогнозы участников рынка

Что такое DePin. Топ-5 самых популярных токенов

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Cтейблкоины становятся все более популярным инструментом для трансграничных расчетов. Только за первый квартал 2024 года предполагаемая годовая стоимость всех переводов достигла $6,8 трлн,что сравнимо по объему с рекордным 2022 годом— $7 трлн. Об этом пишет CoinDesk, ссылаясь на отчет компании Bernstein.

Телеграм-канал РБК-Крипто — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте

Эксперты Bernstein пишут, что блокчейн Solana опередилEthereum по объему переведенных стейблкоинов, став лидером рынка в этом сегменте c долей в 47%.

Совокупный объем предложения трех основных стейблкоинов— Tether USD (USDT), USD Coin (USDC) и Dai (DAI)— достиг $141,42 млрд, что является самым высоким показателем с мая 2022 года. Общая капитализация стейблкоинов достигла отметки $155,5 млрд, по данным The Block.

Стейблкоины (stablecoins) — это криптовалютные токены, курс которых привязан к какому-либо активу, например к доллару, евро или унции золота. Их резервы обеспечены реальными активами— фиатными валютами, ценными бумагами, драгметаллами и т.п. Крупнейший по капитализации стейблкоин— Tether USD (USDT), его эмитентом выступает компания Tether Limited.

На фоне роста трансграничных платежей в стейблкоинах Минфин США призвалконгресс предоставить ему больше полномочий для контроля криптовалютных бирж, зарегистрированных за рубежом. Это необходимо для борьбы с обходом санкций, в том числе со стороны России.

Перед слушаниями в сенате попротиводействию нелегальным финансовым операциям, назначеннымна 9 апреля, замминистра финансов США Адевале Адейемо заявил, что Россия все чаще прибегает к альтернативным платежным механизмам, включая стейблкоины, для обхода санкций.

По информации Bloomberg, США и Великобритания проверяют криптовалютные транзакции на сумму более $20 млрд. По словам источников журналистов, платежи, подвергающиеся проверке, проходили через российскую криптобиржу Garantex с использованием стейблкоина USDT от компании Tether.

В конце марта США ввели санкции противнескольких российских операторов цифровых финансовых активов и криптообменников. Санкциипоследовали за легализацией в России цифровых финансовых активов (ЦФА) для международных расчетов. В санкционный список попали операторы ЦФА «Атомайз» и «Мастерчейн» и популярный криптообменник Bitpapa.

Эксперты считают это сигналом, что западные регуляторы обеспокоены попытками России использовать новые финансовые инструменты для обхода санкций.

Институт финансовой стабильности (FSI), который совместно курируют Банкмеждународных расчетов (BIS) и Базельский комитетпо банковскому надзору (BCBS), опубликовал доклад, в котором предупреждает о необходимости унификации подходов к регулированию стейблкоинов.

В разных странах уже несколько лет изучают, как регулировать стейблкоины. Например, Великобритания в 2023 годузаконодательно призналакриптовалюты платежным средством. Европейский союз принял регламент MiCA, который вводит правила для эмитентов и поставщиков услуг, связанных со стейблкоинами.

Положения MiCA, касающиеся стейблкоинов, вступят в силу в июне 2024 года. В преддверии этого крупнейшая в мирекриптовалютная биржа Binance предупредила о возможном делистинге стейблкоинов в Европе, а OKX, четвертая по величине криптовалютная биржа по объему торгов, приостановила торговлю крупнейшим стейблкоином Tether (USDT) для пользователей, находящихся на территории Евросоюза.Аксаков связал задержку закона о криптовалюте с позицией одного ведомства

Капитализация стейблкоинов превысила $155 млрд

ЦБ выступил за принятие закона о международных расчетах в криптовалюте

Объем торгов криптовалютами вырос до $2,5 трлн. Что происходит на биржах

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Впервые после запуска, который пришелся на январь 2024 года, притоки капитала во все биткоин-ETF одновременно оказались положительными. Несмотря на 10-процентное снижение цены биткоина после исторического максимума в $74 тыс., зафиксированного в марте, более 95% держателей паев спотовых биржевых фондов (ETF) на биткоин не стали продавать свои активы, отмечает аналитик по ETF в Bloomberg Эрик Балчунас.

«Мы не собираемся праздновать победу, как некоторые делали во время оттока капитала»,— заявил Эрик Балчунас. «Но важно отметить, что инвесторы в ETF продемонстрировали стойкостьдаже в условиях довольно неприятного и продолжительного спада».

В понедельник, 6 мая, 11 биржевых фондов на биткоин привлекли $217 млн. По данным SosoValue, фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) впервые за долгое время привлек капитал в размере $4 млн.

Телеграм-канал РБК-Крипто — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте

Совокупный отток средств из фонда GBTC с момента запуска в январе составил $17 млрд. На 7 мая под управлением фонда 292217 биткоинов стоимостью $18,4 млрд, вдвое меньше, чем было в январе в момент запуска торгов.

Анализ исторических данных показывает, что биржевые фонды (ETF), как правило, демонстрируют устойчивый рост активов в долгосрочной перспективе, а инвесторы в ETF отличаются стойкостью, отметил Балчунас.

По данным The Block, объем торгов паями биткоин-ETF в мае значительно сократился по сравнению с мартовским пиком. За прошлую неделю общий объем торгов составил около $11 млрд, тогда как в первую неделю марта он превышал $32 млрд.

Биткоин-ETF от BlackRock, ежедневный приток средств в который прекратился в конце апреля, привлек 6 мая $22 млн, согласно данным SosoValue. Другие биткоин-ETF также привлекли средства от инвесторов. Спустя неделю после рекордного оттока в $564 млн1 мая притоки средств возобновились в BTCO от Invesco и Galaxy Digital. Фонды от Bitwise, VanEck и Franklin Templeton привлекли по $2 млн каждый.

К началу мая под управлением 11 американских спотовых биржевых фондов было 822 тыс. биткоинов ($52 млрд), что составляет 4,1% всех монет биткоина в обращении.

Инвесторы в Гонконге резко снизили активность по вложениям в недавно запущенные спотовые биржевые фонды на биткоин и Ethereum. Объем притока средств в два спотовых биржевые фонда (ETF) Гонконга снизился до нуля. Из спотового биржевого фонда под управлением China Asset Management (ChinaAMC) инвесторы вывели 75,36 биткоинов. Объем активов под управлением биткон-ETF в Гонконге на 7 мая составляет $199 млн. Биржевые фонды владеют 3,13 тыс. монет биткоина.

Оборот в гонконгских криптовалютных ETF сократился в разы после запуска

Майнеры биткоина начали ощущать последствия халвинга. Как это проявляется

В Bernstein подтвердили прогноз по биткоину за $150 тыс.

Волатильность криптовалют снизилась. Что говорят индикаторы рынка

Существует ряд метрик, без которых невозможно оценить ситуацию на крипторынке. Рассказываем о десяти ключевых понятиях, определяющих происходящее в отрасли.

Один из главных трендов крипторынка— децентрализованные финансы (decenralized finance, DeFi). Проекты ранжируются по показателю общей заблокированной стоимости (total value locked, TVL). Он помогает понять ценность того или иного сервиса, протокола или приложения, работающего на блокчейне и наглядно отражает интерес их пользователей.

Измерить блокчейн. Чем важен показатель TVL и как его правильно считать

Рассмотрим TVL на примере сетиEthereum.По данным на май 2024 года,TVL Ethereum превышает $60 млрд. Именно столько пользовательскихсредств в долларовом эквиваленте размещено в разных проектах и приложениях, построенных на блокчейнеEthereum. Отслеживать TVL в существующих блокчейн-сетях или в отдельных протоколах и приложениях удобно на сайте defillama.com.

Майнеры биткоина являются одними из ключевых участников рынка криптовалют, поскольку они обеспечивают работу сети, а также могут оказывать непосредственное влияние на котировки BTC. Дело в том, что для поддержания работы они могут быть вынуждены продавать криптовалюту, оказывая давление на ее цену. При благоприятной ситуации на рынке майнеры накапливают монеты.

Начало накопления биткоина майнерами может свидетельствовать о бычьем рынке и ожидании ими дальнейшего роста курса криптовалюты. Например, летом 2023 года компания CryptoQuant заявила об изменении в поведении майнеров. Вместо продаж они начали накапливать добываемую криптовалюту. Далее последовало ралли, в результате которого в марте 2024 года биткоин обновил исторический максимум на отметке выше $73 тыс.

И наоборот, когда аналитические компании сообщают о начале распродаж криптовалюты майнерами, можно ожидать коррекции курса. При этом важно понимать, что ситуация на рынке не определяется одной лишь метрикой, этого недостаточно для принятия решения об открытии сделки.

Соотношение данных о накоплениях майнеров и цены биткоинанаглядно показывают графики CryptoQuant.

Количество криптовалюты, которая поступает на биржи, называется приток. Он может иметь различную природу— это бывают не только активы пользователей, но могут быть и средства самой площадки, которая переводит ее между своими кошельками.

В случае, если рассматривать притоки средств как показатель активности трейдеров и инвесторов, то активные притоки на биржи зачастую свидетельствуют об отсутствии доверия пользователей к рынку и являются медвежьим фактором.

Напротив, отток средств говорит о вере инвесторов в перспективы дальнейшего роста котировок криптовалют. Криптовалюту выводят на внешние адреса в случае, если не планируют продавать ее в краткосрочной перспективе. Поэтому крупные оттоки считаются бычьим фактором.

Еще одна важная метрика, которую отслеживают аналитические компании— это поведение долгосрочных держателей биткоина. Зачастую именно их действия становятся индикатором локальных максимумов и минимумов цены криптовалюты. В группу таких пользователей относят всех, кто приобрел биткоины более 155 дней назад. Это возможно благодаря прозрачности блокчейна— все транзакции на виду и их легко можно просмотреть при помощи обозревателя.

Компания CryptoQuant, в частности, разработала индикатор Spent Output Profit Ratio (SOPR), который позволяет определить прибыль или убытки различных держателей криптовалюты при продаже. В 2014 году коэффициент SOPR находился на историческом максимуме в 60, тогда цена биткоина впервые в истории достигла отметки в $1 тыс. Последний локальный максимум был установлен 22 марта 2024 года при цене биткоина в $70 тыс.

Пиковые значения SOPR обычно предшествуют коррекции на рынке, поскольку долгосрочные инвесторы начинают активно фиксировать прибыль. На курс оказывается давление, что приводит к снижению цены или, как минимум, высокой волатильности.

Индекс доминирования биткоина, доля биткоина на рынке или доминация биткоина— это соотношение рыночной капитализации биткоина к рыночной капитализации всего крипторынка. Среди факторов, которые влияют на данную метрику: изменение цены BTC, оценки альткоинов, рост использования стейблкоинов, рыночные условия, а также появление новых криптовалют.

Остановимся подробнее на рыночных условиях. Во время бычьего рынка, как правило, индекс доминирования биткоина снижается, поскольку у пользователей растет аппетит к риску и они больше вкладываются в альткоины. Напротив, во время медвежьего рынка трейдеры и инвесторы охотнее покупают биткоин, поскольку это крупнейшая и одна из наименее волатильных криптовалют (не считая стейблкоинов).

Телеграм-канал РБК-Крипто— подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте

Благодаря использованию индекса доминирования биткоинов трейдеры могут определить настроение рынка и, например, торговать во время экстремальных значений индекса: при высоких значениях можно ожидать скорого снижения курса и наоборот, низкие могут говорить о вероятном будущем росте котировок первой криптовалюты.

Как и в случае с любыми другими метриками, индекс доминирования биткоина может помочь лишь дополнить картину происходящего на рынке, но не может быть единственной причиной для заключения сделки.

Текущее значения индекса доминирование биткоина доступно почти на всех криптовалютных агрегаторов вроде CoinGecko, но за его динамикой удобно следить с помощьюсоответствующего графикана TradingView.

Индикатор настроений участников рынка криптовалют называется индексом «Страха и жадности». Он имеет оценку в диапазоне от 0 до 100, где самая низкая отметка указывает на страх (распродажу активов), а высокая— на жадность (активные покупки).

Высокий страх на рынке говорит о массовых продажах и панике и зачастую знаменует медвежий тренд. При этом низкая оценка индекса может выступать и как краткосрочный или среднесрочный срез настроений участников рынка.

В случае, когда оценка индекса находится в зоне жадности, есть вероятность переоценки и образования пузыря. Активные покупки криптовалюты могут привести к завышению ее цены, за которым последует обвал.

Коэффициент соотношения длинных к коротким позициям, подобно индексу «Страха и жадности», помогает оценить настроения инвесторов на текущий момент. Он позволяет увидеть, чего ждут от рынка большинство его участников— высокое количество шорт-позиций говорит о возможности снижения котировок. При этом существует вероятность сквиза, в результате которого каскадная ликвидация позиций приведет к резкому движению цены в обратном направлении.

Шорт или короткая позиция открывается в ожидании падения. Лонг— это ставка на будущий рост. Если прогноз оказывается верным, то трейдер забирает разницу себе. При этом слишком долго удерживать позицию тоже не самый лучший вариант, поскольку пользователь платит за нее комиссию. В крайнем случае эти проценты могут превысить потенциальную прибыль.

Индекс волатильности биткоина (BVOL) разработан для оценки колебаний цены криптовалюты. Он позволяет трейдерам и инвесторам измерить степень риска и неопределенности и адаптировать свои стратегии относительно этих данных.

BVOL основан на цене, объеме торгов и исторической волатильности. В периоды неопределенности на рынке индекс будет выше. И, напротив, чем ниже значение показателя, тем более предсказуемые условия для торговли на текущий момент.

Есть некоторые закономерности, связанные с индексом и ценой биткоина. В частности, зачастую повышенная волатильность увеличивает вероятность начала бокового тренда. Низкая волатильность говорит о возможном скором импульсном движении цены вверх или вниз.

Число уникальных транзакций в день показывает активность пользователей. Однако с данной метрикой нужно быть крайне осторожным. На рынке криптовалют распространена практика накручивания торговых объемов. Поэтому количество уникальных транзакций может не отражать реальную картину.

Также можно отслеживать стоимость транзакций (суммарный объем переводов за определенный период), количество активных адресов и размер комиссий. Данные ончейн-метрики вместе помогут получить более объективное представление о той или иной криптовалюте.

Существуют еще десятки различных ончейн-метрик. Чтобы погрузиться в этот способанализа активности на крипторынке, можно изучать еженедельные отчеты компании Glassnode, которая специализируется на узконаправленных рыночных ончейн-индикаторах.

Один из самых простых способов оценить популярность криптовалют в конкретный момент времени— сервис Google Trends. Он показывает, как менялось количество поисковых запросов по различным темам с течением времени.

Например, можно оценить уровень «хайпа» криптовалют прямо сейчас и понять, насколько ими интересуются розничные инвесторы. Зачастую во время пиковых цен на рынке популярность биткоина многократно увеличивается. При этом медвежий рынок характеризуется небольшим количеством запросов по криптовалютной тематике.

Логичнее использовать англоязычные поисковые запросы (bitcoin или cryptocurrency), чтобы получить более точную глобальную картину.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ruили в удобном телеграм-боте.

Сложность майнинга биткоина обновила исторический рекорд на фоне приближающегося халвинга, который, как ожидается, состоится через восемь дней— 19 апреля. Показатель вырос до 86,39 Т, по данным BTC.com. Предыдущий максимум был отмечен 28 марта 2024 года, тогда сложность достигала 83,13 Т.

Сложность майнинга определяет объем вычислительных мощностей, необходимых для нахождения нового блока в блокчейне биткоина— сколько раз в среднем майнеры должны вычислить значение хеш-функции, чтобы найти криптовалютный блок. При текущем повышении целевое значение сложности установлено в размере 72,01 T (1 Т = 1 трлн).

По оценкам аналитиков портала Hashrate Index, хешрейт биткоина (суммарная вычислительная мощность оборудования, добывающего криптовалюту) может просесть на 3–7% после халвинга.

Прогноз основан на текущей цене биткоина, которая колеблется в районе $70 тыс. Еслиже курс после халвинга упадет до $48 тыс. и ниже, просадка хешрейта может составить до 16%.

Халвинг — это запрограммированное в коде биткоина снижение объема эмиссии новых монет. После халвинга в конце апреля вознаграждение майнеров за добавленный в блокчейн блок транзакций сократится с нынешних 6,25 до 3,125 BTC. Заработок майнеров складывается из вознаграждения за добытые блоки транзакций и комиссий за обработку переводов в сети биткоина.

Снижение хешрейта связано с тем, что при уменьшении вдвое награды за добычу блока биткоина часть майнеров могут начать работать в убыток и вынуждены будут отключать неэффективное оборудование.

По оценкам Galaxy Digital, сокращение вознаграждения заставит майнеров искать более дешевую электроэнергию или применять индивидуальные прошивки для оборудования. Ожидается, что новое поколение устройств и дополнительные мощности могут увеличить хешрейт сети биткоина на 35–45%. По мнению аналитиков, к концу 2024 года общая вычислительная мощность сети составит от 675 EH до 725 EH.

Где майнить дешевле. Как в США и в России готовятся к халвингу биткоина

Халвинг учтен в цене биткоина. Мнение главы крупнейшего майнера в США

При каком курсе биткоина майнинг будет прибыльным. Оценка экспертов

В Новосибирске изъяли более 3 тыс. устройств с четырех ферм для майнинга

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки заявил, что не планирует покупать паи биткоин-ETF, несмотря на их растущую популярность.

Менее чем за три месяца после одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) биржевых фондов на биткоин совокупный объем торгов их паями превысил $200 млрд. На 12 апреля общий приток средств во все биржевые фонды составляет $12,5 млрд.

«Я владею золотыми и серебряными монетами, рудниками и недвижимостью, и я не покупаю паи биржевых фондов на эти активы. Я считаю, что прямое владение активом дает мне больший контроль и понимание его ценности»,— написал Кийосаки в социальной сети X.

Он также подчеркнул, что видит в ETF финансовый продукт, подходящий «большинству людей и организаций», но сам предпочитает держаться как можно дальше от финансовых продуктов Уолл-стрит, отметив, что это требует от него более глубоких знаний.

Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.

«Мой подход требует от меня быть умнее, чем большинство инвесторов в ETF,— подчеркнул Кийосаки.— Если я ошибаюсь, винить могу только себя».

Ранее Кийосаки утверждал, что с запуском спотовых ETF на биткоин в рынок вливаются деньги пенсионных фондов. В интервью изданию Kitco News в феврале Кийосаки заявил, что держит 66 биткоинов и что они будут стоить «целое состояние», когда пенсионные фонды начнут инвестировать в биткоин через биржевые фонды (ETF). В феврале прошлого года он предсказал рост курса биткоина до $500 тыс. к 2025 году.

За последние несколько лет Кийосаки неоднократно предупреждал о риске того, что финансовые рынки могут рухнуть, и заявлял, что драгметаллы и биткоин— единственные активы, в которых можно будет сохранить средства.

Роберт Кийосаки назвал количество своих биткоинов

Сколько биткоинов у американских майнеров. Рейтинг публичных компаний

TON Foundation объявила о партнерстве с криптобиржей HashKey

Глава инвесткомпании VanEck назвал источник притока средств в биткоин-ETF

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Группа компаний Intelion, один из крупнейших игроков в сфере промышленного майнинга в России, объявила о запуске проекта по добыче криптовалюты для экспорта. Стоимость инвестиций в оборудование на первом этапе составила 1,4 млрд руб. Устройства компании будут размещены в собственном центре обработки данных (ЦОД) в Хакасии, общая мощность которого составляет 48 МВт. Часть этой мощности будет продаваться «заинтересованным иностранным покупателям».

Обычно российские промышленные майнеры работают по хостинговой модели, предоставляя клиентам вычислительные мощности в дата-центрах. Свой подход Intelion называет первым случаем, когда майнинг юридическим лицом на территории России будет осуществляться с раскрытием всех показателей и отражением добытых монет на балансе компании. Объем налоговых поступлений от эксплуатации первой партии оборудования за 2 года, по оценкам компании, составит более 500 млн. руб.

Телеграм-канал РБК-Крипто— подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте

Поставка нового оборудования начнется во втором квартале 2024 года, а после полного развертывания устройства обеспечат вычислительную мощность в 0,7 экзахэшей (EH/s), что составит 0,11% от общемировой вычислительной мощности сети биткоина. В планах компании увеличить этот показатель до 1%, что сопоставимо с вычислительной мощностью всех майнеров Швеции.

По словам генерального директора Intelion Data Systems Тимофея Семенова технология блокчейн, лежащая в основе криптовалют, может также стать инфраструктурой для всех типов высокопроизводительных вычислений, включая научное моделирование, искусственный интеллект, рендеринг изображений, разработку игр и создание цифровой инфраструктуры.

По оценкам Сергея Безделова, директора Ассоциации промышленного майнинга, объем вычислительных мощностей, задействованных в добыче криптовалют в России составляет 2-2,5 ГВт, из которых 1,8 ГВт приходится на промышленных майнеров. По этим показателям Россия вышла на второе место в мире, уступая лишь США. Эксперты считают, что объем мощностей, потребляемых российскими майнерами, может быть увеличен до 5,5 ГВт, из которых 4,2 ГВт придется на промышленный майнинг.

Майнинг криптовалют в России может стать важным источником ликвидности для международных расчетов, если будет включен в правовое поле. По экспертным оценкам, майнеры могут обеспечить криптовалютную ликвидность для внешнеторговых расчетов на сумму, эквивалентную 240 млрд руб.Об этом Сергей Безделов заявил в ходе выступления на форуме «РБК-Крипто» «Майнинг и криптовалюты: архитектура роста» в феврале.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ruили в удобном телеграм-боте.

Пользователи, которые оформили предзаказ смартфона Saga Chapter 2 от компании Solana Mobile, покрыли затраты на его покупку, получив бесплатные мемтокены— MEW и MANEKI.

Эирдроп был организован в апреле двумя проектами— Cat in a dog’s world (MEW) и Maneki (MANEKI). При заказе Saga Chapter 2 покупатели подключали адрес кошелька в сети Solana, что позволило им стать обладателями токенов еще до получения смартфона.

Телеграм-канал «РБК-Крипто» — подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.

Разработчики, стоящие за выпуском токена MEW, 1 апреля отправили каждому будущему владельцуSaga Chapter 2 по 37,6 тыс.токенов. Согласно данным CoinGecko, после раздачи цена одного токена MEW достигала $0,0089. Стоимость полученных токенов MEW оценивалась в $334. На 26 апреля курс MEW снизился до $0,0057.

24 апреля владельцы Saga Chapter 2 получили аирдроп в виде 5199 токенов MANEKI по среднему курсу $0,014. Но за последующие два дня курс MANEKI вырос до $0,026 и 26 апреля токены можно продать за $135.

Суммарно пользователи, оформившие предзаказ Saga Chapter 2, получили примерно $470 на пике цены токенов. Стоимость предзаказа мобильного телефона составляла $450.

Компания Solana Mobile от разработчиков блокчейна Solana в январе анонсировала вторую модель смартфона с поддержкой криптоприложений, получившегоназвание Chapter 2. Спрос на новый девайс оказался настолько высок, что компания достигла цели в 100 тыс. предзаказов устройств за месяц. Solana рассчитывает начать поставки мобильного телефона Chapter 2 в первые месяцы 2025 года.

Предшественник Chapter 2— смартфон под названием Saga поступил в продажу в 2023 году по цене $1 тыс. и не пользовался спросом. Разработчики собирались отказаться от него, но затем трейдеры обнаружили, что встроенный кошелек устройства содержит несколько токенов Solana, в том числе BONK, который с октября по декабрь 2023 года подорожал почти в 100 раз.

Благодаря высокому курсу BONK устройства Saga были распроданы за несколько дней, а на вторичном рынке продавались по цене от $2 тыс. до $5 тыс. После этого создатели новых мемкоинов начали делать эирдропы для владельцев смартфона, чтобы таким образом создать вокруг них ажиотаж.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.

Эксперты Bitfinex отмечают, что четвертый халвинг биткоина, состоявшийся 20 апреля, подействовал как событие, устраняющее неопределенность, и сгладил волатильность криптовалют.

Возникший среди участников рынка консенсус, по мнению Bitfinex, заключается в том, что волатильность биткоина после халвинга будет ниже, чем прогнозировалось ранее.

Подразумеваемая волатильность биткоина (bitcoin implied volatility— BVIV)— индикатор, отражающий ожидания рынка относительно будущих ценовых колебаний биткоина на основе криптовалютных колл- и пут-опционов— снизился после халвинга на 20%, опустившись с 74,54 на 12 апреля до 60,02 на 6 мая.

Аналогичным образомподразумеваемая волатильность Ethereum (ETH) снизилась на 15,9%, с 61,94 до 52,08.

Снижение подразумеваемой волатильности трактуется экспертами как реакция участников рынка на уменьшение неопределенности, вызванной халвингом.

Эксперты отмечают, что за снижением индикатора BVIV не последовало значительных движений цены биткоина, что может свидетельствовать о стабилизации рынка.

Телеграм-канал «РБК-Крипто»— подпишитесь и будьте в курсе самых главных и актуальных новостей о криптовалюте.

Рынок криптовалют демонстрирует признаки стабилизации вслед за снижением общей неопределенности после халвинга. Показатель BVCORR, отслеживающий взаимосвязь между ценой и волатильностью биткоина, зафиксировал снижение с-56% до-20% что, по мнению экспертов, означает, что влияние колебаний цен биткоина на волатильность других криптовалют ослабевает.

Премия за риск волатильности (VRP) для биткоина и Ethereum снизилась. до 2,5% с 15%, а Ethereum— до 8,5% с 18% после халвинга. Инвесторы теперь требуют меньшую компенсацию за риски, связанные с волатильностью этих активов.

BTC VRP (красный), ETH VRP(оранжевый) и разница VRP (зеленый). Источник: отчет Bitfinex

Халвинг, приведший к сокращению эмиссии первой криптовалюты, повлиял на общую динамику рынка и настроения инвесторов. Снижение VRP и изменения корреляций между криптовалютами, по мнению экспертов Bitfinex, свидетельствует о тенденции к стабилизации рынка.

«РБК-Крипто» запустил мониторинг криптовалютных обменников. Выбирайте надежный обменный сервис с выгодным курсом на yourcryptoex.ru или в удобном телеграм-боте.